[允悲][允悲][允悲]
[允悲][允悲][允悲]
多多深扒娱乐的文章
![[允悲][允悲][允悲] ](http://dayu-img.uc.cn/columbus/img/oc/1002/c40e5b41407e902a23a2f408d3e77101.jpg)
我手上没东山精密，纯分享 长江电子｜东山精密经营解读会议纪要 核心整理 核心总览：会议针对市场热议的FCC 3.2T光模块限制传闻做全面澄清，证实该政策无官方依据、对公司当期业务零影响，且公司具备多重应对缓冲。当前公司光模块、PCB两大AI核心赛道景气度双高，客户导入顺利，产能与物料储备充足
我手上没东山精密，纯分享
长江电子｜东山精密经营解读会议纪要 核心整理
核心总览：会议针对市场热议的FCC 3.2T光模块限制传闻做全面澄清，证实该政策无官方依据、对公司当期业务零影响，且公司具备多重应对缓冲。当前公司光模块、PCB两大AI核心赛道景气度双高，客户导入顺利，产能与物料储备充足
关于市场“3.2T光模块65%美企BOM限制”传言的合理性研判 市场近期流传的“FCC或对2028年后3.2T可插拔光模块实施65%美国企业BOM占比限制”的观点，更多属于法律背景非专业人士的个人推演，可信度较低，逻辑漏洞较为明显，具体理由如下： 1. 产业进度层面，2028年不存在大规模3.2T可插拔需求 从国内
关于市场“3.2T光模块65%美企BOM限制”传言的合理性研判
市场近期流传的“FCC或对2028年后3.2T可插拔光模块实施65%美国企业BOM占比限制”的观点，更多属于法律背景非专业人士的个人推演，可信度较低，逻辑漏洞较为明显，具体理由如下：
1. 产业进度层面，2028年不存在大规模3.2T可插拔需求
从国内
宏观： 1. 非农表现疲软，美联储10月维持利率不变的概率升至77.9%，高盛将美联储加息预期从10月推迟至12月。 2. 伊朗：将很快封锁霍尔木兹海峡的“非法”通道。 3.美国财政部以5.3%的收益率完成390亿美元10年期国债拍。此次拍卖成交收益率低于预发行利率约1.88个基点，显示买方主动入场接货。非交易商
宏观：
1. 非农表现疲软，美联储10月维持利率不变的概率升至77.9%，高盛将美联储加息预期从10月推迟至12月。
2. 伊朗：将很快封锁霍尔木兹海峡的“非法”通道。
3.美国财政部以5.3%的收益率完成390亿美元10年期国债拍。此次拍卖成交收益率低于预发行利率约1.88个基点，显示买方主动入场接货。非交易商
OpenAI面向全球所有ChatGPT免费及付费用户全面上线GPT-6，正式取代GPT-5.6 SOL与GPT-5.6 LUNA。GPT-6集成Astra安全技术改进，强化针对网络、生物与暴力领域滥用的防护。
OpenAI面向全球所有ChatGPT免费及付费用户全面上线GPT-6，正式取代GPT-5.6 SOL与GPT-5.6 LUNA。GPT-6集成Astra安全技术改进，强化针对网络、生物与暴力领域滥用的防护。
06:05:51【周四你需要知道的隔夜全球要闻：美股三大指数集体收跌；美联储纪要显示9月升息获一致支持 多数与会者倾向年内再加一次；伊朗高级官员称伊朗绝不会放弃铀浓缩权利】 1、美联储会议纪要显示，9月会议上升息获一致支持，多数与会者倾向年内再加一次。 2、伊朗称将很快封锁霍尔木兹海峡的“非法
06:05:51【周四你需要知道的隔夜全球要闻：美股三大指数集体收跌；美联储纪要显示9月升息获一致支持 多数与会者倾向年内再加一次；伊朗高级官员称伊朗绝不会放弃铀浓缩权利】
1、美联储会议纪要显示，9月会议上升息获一致支持，多数与会者倾向年内再加一次。
2、伊朗称将很快封锁霍尔木兹海峡的“非法
兴证通信 | 10.1—10.7假期事件梳理和观点：硬件指引上修、应用增长提速，
兴证通信 | 10.1—10.7假期事件梳理和观点：硬件指引上修、应用增长提速，
兴证通信 | 10.1—10.7假期事件梳理和观点：硬件指引上修、应用增长提速，关注优质资产的定价修复 美股表现：标普、纳指创新高，光通信Lumentum新高，Marvell等AI芯片股表现强势。AI需求与增长预期继续支撑龙头定价，但市场上涨仍较集中，后续关注业绩兑现及行情扩散。 FCC：政策预期或逐步清晰，较
兴证通信 | 10.1—10.7假期事件梳理和观点：硬件指引上修、应用增长提速，关注优质资产的定价修复
美股表现：标普、纳指创新高，光通信Lumentum新高，Marvell等AI芯片股表现强势。AI需求与增长预期继续支撑龙头定价，但市场上涨仍较集中，后续关注业绩兑现及行情扩散。
FCC：政策预期或逐步清晰，较
天风通信 | 假期事件梳理和观点：期待优质资产的“拨乱反正”，才能真正带动市场有
天风通信 | 假期事件梳理和观点：期待优质资产的“拨乱反正”，才能真正带动市场有
明天开盘，利空突然多了起来假期全是利好，纳指不停创新高。 大a准备开盘了，又突然全是利空： 1）美债突然又发癫：10年期冲到 5.321%，30年期 5.702%，2002年以来最高，全球资产都被压着。 2）韩股跌麻：KOSPI跌 1.98% 收 6803.90，SK海力士跌 2.82%，三星跌 1.29%，外资机构净卖出超 3.2万亿韩元，
明天开盘，利空突然多了起来假期全是利好，纳指不停创新高。
大a准备开盘了，又突然全是利空：
1）美债突然又发癫：10年期冲到 5.321%，30年期 5.702%，2002年以来最高，全球资产都被压着。
2）韩股跌麻：KOSPI跌 1.98% 收 6803.90，SK海力士跌 2.82%，三星跌 1.29%，外资机构净卖出超 3.2万亿韩元，
明天开盘，利空突然多了起来假期全是利好，纳指不停创新高。大a准备开盘了，又突然全
明天开盘，利空突然多了起来假期全是利好，纳指不停创新高。大a准备开盘了，又突然全
1007-3.2T FCC 65%BOM豁免推演点评：四条BOM方案拆分，产业链品种利好利空梳理 #核心假设传闻FCC 3.2T豁免门槛，整机BOM美系物料价值≥65%可取得北美进口豁免；LPO/NPO路线全部缺失DSP高价值权重，天然很难踩线达标；合规可行路径集中于带DSP两大架构（分立EML‑DSP /国产PIC硅光CW‑DSP） ■BOM价值
1007-3.2T FCC 65%BOM豁免推演点评：四条BOM方案拆分，产业链品种利好利空梳理
#核心假设传闻FCC 3.2T豁免门槛，整机BOM美系物料价值≥65%可取得北美进口豁免；LPO/NPO路线全部缺失DSP高价值权重，天然很难踩线达标；合规可行路径集中于带DSP两大架构（分立EML‑DSP /国产PIC硅光CW‑DSP）
■BOM价值
Marvell这次给出的数字，真正值得A股投资者重视的，不是它自己以后能赚多少钱，而是它告诉市场一件事： AI这条赛道，可能比大家之前想的还要大得多。 Marvell现在预计，FY28收入大约200亿美元，比之前预计的180亿美元还高；到FY31，收入目标直接看到700亿—900亿美元。 更夸张的是，它把2030年AI相
Marvell这次给出的数字，真正值得A股投资者重视的，不是它自己以后能赚多少钱，而是它告诉市场一件事：
AI这条赛道，可能比大家之前想的还要大得多。
Marvell现在预计，FY28收入大约200亿美元，比之前预计的180亿美元还高；到FY31，收入目标直接看到700亿—900亿美元。
更夸张的是，它把2030年AI相
【开源海外 | 事件点评】AMD：需求仍显著高于供给，2027或进入供给释放期】 苏姿丰10月6日在台北表示，AMD今年已经持续增加供给，#但目前CPU、GPU及AI算力需求仍然高于公司能够提供的供给，2027年将“显著提升”整体芯片供应。更值得关注的是，AMD已经把与供应链的产能规划周期由过去1–2年拉长至3–5
【开源海外 | 事件点评】AMD：需求仍显著高于供给，2027或进入供给释放期】
苏姿丰10月6日在台北表示，AMD今年已经持续增加供给，#但目前CPU、GPU及AI算力需求仍然高于公司能够提供的供给，2027年将“显著提升”整体芯片供应。更值得关注的是，AMD已经把与供应链的产能规划周期由过去1–2年拉长至3–5
Marvell 上修 2028 目标，光模块需求远没到顶 Marvell 昨晚开投资者日，直接把 2028 财年营收目标上调到 200 亿美元，比市场此前预期的 182 亿高出近一成。 很多人对 Marvell 不熟，它是光模块 DSP 芯片最大的供应商，每颗光模块都要配一颗 DSP，两者一一对应。 上游 DSP 厂商敢把三年后的出货目标往
Marvell 上修 2028 目标，光模块需求远没到顶
Marvell 昨晚开投资者日，直接把 2028 财年营收目标上调到 200 亿美元，比市场此前预期的 182 亿高出近一成。
很多人对 Marvell 不熟，它是光模块 DSP 芯片最大的供应商，每颗光模块都要配一颗 DSP，两者一一对应。
上游 DSP 厂商敢把三年后的出货目标往
路透社：花旗押注Meta的Muse成为AI“互联网入口” 花旗估计，Meta的人工智能助手Muse到2030年有望创造超过270亿美元的收入。该券商表示，随着用户采用率强劲且参与度不断提升，Muse正日益成为“互联网入口”，帮助用户在线搜索、比较和交易。
路透社：花旗押注Meta的Muse成为AI“互联网入口”
花旗估计，Meta的人工智能助手Muse到2030年有望创造超过270亿美元的收入。该券商表示，随着用户采用率强劲且参与度不断提升，Muse正日益成为“互联网入口”，帮助用户在线搜索、比较和交易。
事件点评】AMD：需求仍显著高于供给，2027或进入供给释放期】 苏姿丰10月6日在台北表示，AMD今年已经持续增加供给，但目前CPU、GPU及AI算力需求仍然高于公司能够提供的供给，2027年将“显著提升”整体芯片供应。更值得关注的是，AMD已经把与供应链的产能规划周期由过去1–2年拉长至3–5年，并要求先进
事件点评】AMD：需求仍显著高于供给，2027或进入供给释放期】
苏姿丰10月6日在台北表示，AMD今年已经持续增加供给，但目前CPU、GPU及AI算力需求仍然高于公司能够提供的供给，2027年将“显著提升”整体芯片供应。更值得关注的是，AMD已经把与供应链的产能规划周期由过去1–2年拉长至3–5年，并要求先进
再让美股得意两天，后天有他好看的[哈哈]
再让美股得意两天，后天有他好看的[哈哈]
![怎么想都想不到，这个油轮又历史新高了[允悲][允悲][允悲] ](http://dayu-img.uc.cn/columbus/img/oc/1002/70eba82896410fa7df0354301f96f259.jpg)
怎么想都想不到，这个油轮又历史新高了[允悲][允悲][允悲]
怎么想都想不到，这个油轮又历史新高了[允悲][允悲][允悲]
【广发海外电子通信】PCB行业：2H27 AI GPU PCB规格展望 PCB行业：2H27 AI GPU PCB规格展望 部分市场观点认为，英伟达将在VR300 NVL576交换托盘中采用碳氢树脂 (HC) 替代PTFE。我们认为，PTFE混压仍是目前测试中最领先的方案；HC仅于近期通过信号完整性 (SI) 测试，尚未进入PCB量产 (MP) 测试。最终
【广发海外电子通信】PCB行业：2H27 AI GPU PCB规格展望
PCB行业：2H27 AI GPU PCB规格展望
部分市场观点认为，英伟达将在VR300 NVL576交换托盘中采用碳氢树脂 (HC) 替代PTFE。我们认为，PTFE混压仍是目前测试中最领先的方案；HC仅于近期通过信号完整性 (SI) 测试，尚未进入PCB量产 (MP) 测试。最终
作者信息
