文I李Lin环球

编辑I李Lin环球

前言

哈喽，今天小李又来唠点国际事。

2026年4月15日新德里时间傍晚六点，印度官方招标平台的倒计时正式归零。

这场面向全球的尿素采购堪称规模空前，250 万吨的总量占到印度全年尿素进口量的三分之一，直接关系到当地拉比季节关键施肥期的粮食产量，更是牵动着 14 亿人口的口粮安全。

全球化肥市场动荡

印度方面开出的条件相当优厚，承诺按照国际市场价结算，同时简化审批流程、加快款项支付，可即便如此，这场招标最终还是近乎流标。

虽有少数供应商参与报价，但每吨 900 多美元的价格远超印度设定的最高限价，等同于没有有效投标。此时全球化肥市场早已价格飞涨，而这一切的导火索，正是霍尔木兹海峡被封锁引发的连锁反应。

2026年2月底，美以伊地区冲突持续升级，在随后的四十天里，这条承担全球约五分之一 LNG 贸易的关键航道基本陷入停滞。

4 月 13 日美军正式宣布封锁霍尔木兹海峡后，尿素价格开启了疯狂上涨模式。想要理清这背后的逻辑，就要从尿素的生产源头说起。

尿素的化学式为 CH₄N₂O，生产核心原料是氨，工业制备尿素的最后一步，便是氨与二氧化碳发生化学反应。这个反应流程并不复杂，关键问题在于氨的来源。

合成氨的原料中，氮气占空气体积的 78%，通过空分设备便可大量提取，成本几乎可以忽略不计，因此制氢才是合成氨的核心瓶颈，没有稳定廉价的氢气，尿素生产就无从谈起。

当前工业大规模制氢主要有两种成熟路径，第一种是天然气制氢，通过天然气与水蒸气重整制取氢气，具备效率高、成本低的优势，中东、俄罗斯等能源大国均采用这一工艺。

全球约 65% 的尿素产能依靠天然气生产，天然气成本更是占到氮肥总生产成本的七成以上，天然气价格一旦上涨，尿素价格必然同步飙升。

第二种是煤炭制氢，煤炭与水蒸气反应生成一氧化碳和氢气，再经提纯得到纯氢，该路线投入高、工序复杂，环保处理难度大，经济效益远不如天然气路线，若非别无选择，很少有国家会采用。

至于电解水、核能等新型制氢方式，目前仍处于技术探索阶段，无法实现规模化替代。

霍尔木兹海峡封锁后，全球化肥产业遭受重创。中东地区供应大幅收紧，仅伊朗及周边冲突就导致全球每月减少 31.5 万吨合成氨供应，阿尔及利亚部分企业产能直接减半，挪威雅苒在澳大利亚皮尔巴拉的大型合成氨装置停产四至六周，每月再度减少 6 至 7 万吨供给。

4 月美国坦帕港合成氨到岸价飙升至 775 美元每吨，单月涨幅超 25%，创下近年新高。

与国际市场的疯狂相比，中国尿素市场却保持着异常平稳。国内主流小颗粒尿素出厂价维持在 1800 至 1850 元每吨，而中东尿素离岸价已达到 780 美元每吨，中国尿素价格仅为国际市场的三分之一，内外价差突破 3000 元每吨。

这一切的核心原因，是中国 78% 的尿素产能依靠煤炭生产，煤炭资源自给自足，完全不受国际天然气价格波动影响。

上世纪 80 年代，我国天然气探明储量有限，被定义为贫气国，若照搬西方国家的天然气制氢路线，化肥厂极易因气荒停产。化肥直接关乎粮食安全，而粮食生产有固定周期，无法像工业产品那样突击增产。

在这样的背景下，我国毅然选择了技术难度更高的煤炭制氢路线，历经多年攻关，建成了全球规模最大、体系最完整的煤化工产业。

截至 2026 年，中国尿素有效产能接近 7750 万吨，全年预计产量 7650 万吨，日产量稳定在 22 万吨以上，行业开工率保持在 85% 至 90%。

同时国家通过出口调控、原料保供、投放千万吨化肥储备等措施，牢牢稳住了国内化肥价格。

当年这条看似笨拙的路线，如今成了保障粮食安全的生命线。

结语

很多时候正确的道路往往布满荆棘，中国当年咬牙攻克难关，如今在地缘冲突引发的全球供应链动荡中，守住了粮食安全的底线，这便是坚持走难而正确的道路，换来的最珍贵的回报。