英伟达投资组合包括13家上市公司、229家私营公司。其中，Anthropic的合同价值超过1800亿美元。
英伟达投资组合包括13家上市公司、229家私营公司。其中，Anthropic的合同价值超过1800亿美元。
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今天学的什么？ 今天学到的，大道有一句话叫做，公司的行为以华尔街。关联度越高的公司，它投资意愿的程度就越低。 我记这个东西，我去问了豆包。我记得以前大概豆包的解释不是很透彻。他把一些财务数据这些东西，但是我问了那个 deepseek Deepseek 明显在回答上更有质量，它把管理层一些行为的定义为
今天学的什么？
今天学到的，大道有一句话叫做，公司的行为以华尔街。关联度越高的公司，它投资意愿的程度就越低。
我记这个东西，我去问了豆包。我记得以前大概豆包的解释不是很透彻。他把一些财务数据这些东西，但是我问了那个 deepseek Deepseek 明显在回答上更有质量，它把管理层一些行为的定义为
台积电2nm扩产提速、5座新厂同步上量，设备与耗材采购周期前置；HPC/AI芯片持续追单，长期拉动耗材持续放量。短期看点是CMP靶材、抛光液、清洗设备（耗材持续性更强）；中长期看薄膜、刻蚀设备的持续验证导入。
台积电2nm扩产提速、5座新厂同步上量，设备与耗材采购周期前置；HPC/AI芯片持续追单，长期拉动耗材持续放量。短期看点是CMP靶材、抛光液、清洗设备（耗材持续性更强）；中长期看薄膜、刻蚀设备的持续验证导入。
AI算力推动金刚石散热落地，明年或规模化应用于算力芯片和光模块。 AI算力爆发推动高功率GPU和光模块散热需求远超传统方案，金刚石成下一代关键材料。 今年国内以小批量测试为主，明年有望成为纯金刚石在算力和光模块规模化应用的原点。 国产散热方案首次规模化进入高功率GPU散热场景，纯金刚石多晶与
AI算力推动金刚石散热落地，明年或规模化应用于算力芯片和光模块。
AI算力爆发推动高功率GPU和光模块散热需求远超传统方案，金刚石成下一代关键材料。
今年国内以小批量测试为主，明年有望成为纯金刚石在算力和光模块规模化应用的原点。
国产散热方案首次规模化进入高功率GPU散热场景，纯金刚石多晶与
1、AI——Anthropic与AKAMAI达成116亿美元的人工智能算力交易。英伟达正在评估采用玻璃基板方案，加码玻璃基板 2、机器人——报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
1、AI——Anthropic与AKAMAI达成116亿美元的人工智能算力交易。英伟达正在评估采用玻璃基板方案，加码玻璃基板
2、机器人——报道称特斯拉近几个月已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
美光科技可能9.30日历史新高？AI端侧再度起飞 【中信证券前瞻】OpenAI DevDay前瞻：关注C端与B端Agent的新变化 核心看点：OpenAI DevDay将于北京时间9月30日凌晨1点开幕，计划在大会集中推出十余款产品，覆盖企业与消费两端。2025年大会发布了Apps SDK、AgentKit、Codex GA、GPT-5 Pro与Sora 2 API，
美光科技可能9.30日历史新高？AI端侧再度起飞
【中信证券前瞻】OpenAI DevDay前瞻：关注C端与B端Agent的新变化
核心看点：OpenAI DevDay将于北京时间9月30日凌晨1点开幕，计划在大会集中推出十余款产品，覆盖企业与消费两端。2025年大会发布了Apps SDK、AgentKit、Codex GA、GPT-5 Pro与Sora 2 API，
核心总结（美股周度综述，9月26日） 1. 指数表现 美股本周收涨：标普500 +1.21%，纳指NDX +3.25%，罗素2000 -0.68%；标普距离历史高点仅差71bp。 多重博弈因素：Meta Muse AI行情、美伊地缘紧张、美债收益率上行。 • 利好：伊朗提出方案，计划7天内重开霍尔木兹海峡、重启核谈判，缓和市场担忧；中
核心总结（美股周度综述，9月26日）
1. 指数表现
美股本周收涨：标普500 +1.21%，纳指NDX +3.25%，罗素2000 -0.68%；标普距离历史高点仅差71bp。
多重博弈因素：Meta Muse AI行情、美伊地缘紧张、美债收益率上行。
• 利好：伊朗提出方案，计划7天内重开霍尔木兹海峡、重启核谈判，缓和市场担忧；中
![GPT7、GPT8[二哈][二哈][二哈][二哈] ](https://dayu-img.uc.cn/columbus/img/oc/1002/752657932753cacb15c4d6988cb0eefc.jpg)
GPT7、GPT8[二哈][二哈][二哈][二哈]
GPT7、GPT8[二哈][二哈][二哈][二哈]
Jefferies今天关于光模块政策的最新观点 我总结就是压制估值，但有共振的修复反弹，且超大资金会始终认为头悬达摩克利斯之剑不敢放开手 机构点评美国限制中国光模块法案：仅针对美国联邦政府网络，不覆盖占市场主体的私营云数据中心，还设有5年宽限期。法案立法流程漫长，历史同类提案均未落地，叠加
Jefferies今天关于光模块政策的最新观点
我总结就是压制估值，但有共振的修复反弹，且超大资金会始终认为头悬达摩克利斯之剑不敢放开手
机构点评美国限制中国光模块法案：仅针对美国联邦政府网络，不覆盖占市场主体的私营云数据中心，还设有5年宽限期。法案立法流程漫长，历史同类提案均未落地，叠加
中信证券电子 Q3业绩前瞻 可全部过一遍
中信证券电子 Q3业绩前瞻
可全部过一遍
宏碁首席执行官陈俊圣表示，主流 DDR4 和 DDR5 的供应已经增加，不再普遍受限。 群联电子首席执行官潘健成打趣说，媒体报道让人觉得宏碁似乎是唯一没有受到短缺影响的公司；他认为，全行业的公司仍在为 DRAM 供应不足而苦恼。 群联电子正寻求通过其 aiDAPTIV + 架构缓解这一限制。该架构将软件与公司
宏碁首席执行官陈俊圣表示，主流 DDR4 和 DDR5 的供应已经增加，不再普遍受限。
群联电子首席执行官潘健成打趣说，媒体报道让人觉得宏碁似乎是唯一没有受到短缺影响的公司；他认为，全行业的公司仍在为 DRAM 供应不足而苦恼。
群联电子正寻求通过其 aiDAPTIV + 架构缓解这一限制。该架构将软件与公司
看了一圈发现那些顶级研究员逐步关注那些能够急切出业绩的方向了[二哈] Truist证券预测： 1. AI云ARR（年度经常性收入）：2025年3100亿美元，2026年4930亿，2030年可达2.094万亿美元，5年增长约7倍，CAGR 47%。 2. 需求结构切换：此前AI算力以模型训练为主；2026年起推理工作量将超过训练，成为AI云
看了一圈发现那些顶级研究员逐步关注那些能够急切出业绩的方向了[二哈]
Truist证券预测：
1. AI云ARR（年度经常性收入）：2025年3100亿美元，2026年4930亿，2030年可达2.094万亿美元，5年增长约7倍，CAGR 47%。
2. 需求结构切换：此前AI算力以模型训练为主；2026年起推理工作量将超过训练，成为AI云
仅机构观点整理，不构成投资建议 0927外资机构汇总观点，各大投行在美联储加息、美债、科技股、AI资本开支、新兴市场、黄金存在明显分歧： 1. 美联储加息节奏（分歧最大） • 高盛：10月加息25bp后停止加息 • 巴克莱：基准预期12月加息25bp，10月不加；对日央行判断偏鸽 • 摩根大通：9月、12月
仅机构观点整理，不构成投资建议
0927外资机构汇总观点，各大投行在美联储加息、美债、科技股、AI资本开支、新兴市场、黄金存在明显分歧：
1. 美联储加息节奏（分歧最大）
• 高盛：10月加息25bp后停止加息
• 巴克莱：基准预期12月加息25bp，10月不加；对日央行判断偏鸽
• 摩根大通：9月、12月
我的玩法里，非常重要的一个核心就是君子不立危墙之下，我不可能发觉墙可能会倒自己还站那边的 破位走站稳回道尽所有 所以那些有压制的板块方向我哪怕再看好一个反弹，也会非常克制，试试水感受市场温度就好了 更应该多看的还是那些阻力小容易合力的方向，不要困囿一地 像九月定调写的方向都非常不
我的玩法里，非常重要的一个核心就是君子不立危墙之下，我不可能发觉墙可能会倒自己还站那边的
破位走站稳回道尽所有
所以那些有压制的板块方向我哪怕再看好一个反弹，也会非常克制，试试水感受市场温度就好了
更应该多看的还是那些阻力小容易合力的方向，不要困囿一地
像九月定调写的方向都非常不
![博纳影业首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》10月23日全国上映
上次芒果超媒的热度好大[二哈] ](https://dayu-img.uc.cn/columbus/img/oc/1002/babe87634d91dd5f5f36346ec4c69055.jpg)
博纳影业首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》10月23日全国上映 上次芒果超媒的热度好大[二哈]
博纳影业首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》10月23日全国上映
上次芒果超媒的热度好大[二哈]
据Aju Press韩国时间9月27日报道，分析师预测三星电子Q3将交出史上最强单季业绩：营业利润106–110万亿韩元，单季利润接近2025全年的2.5倍，首次突破100万亿韩元大关。 1. 增长完全靠存储芯片 DRAM、NAND Q3环比继续涨价10%~中高双位数（涨幅较Q2的60%大幅放缓），AI需求支撑价格上行；存储成本基本固
据Aju Press韩国时间9月27日报道，分析师预测三星电子Q3将交出史上最强单季业绩：营业利润106–110万亿韩元，单季利润接近2025全年的2.5倍，首次突破100万亿韩元大关。
1. 增长完全靠存储芯片
DRAM、NAND Q3环比继续涨价10%~中高双位数（涨幅较Q2的60%大幅放缓），AI需求支撑价格上行；存储成本基本固
美银：如今的“AI 十大巨头”（七巨头，加上博通、AMD 和美光）占美国总市值的 41%，这正是历次重大泡沫见顶时的水平
美银：如今的“AI 十大巨头”（七巨头，加上博通、AMD 和美光）占美国总市值的 41%，这正是历次重大泡沫见顶时的水平
超级智能（ASI）：牛津大学哲学家尼克·博斯特罗姆（Nick Bostrom）将其定义为“在几乎所有领域（包括科学创新、通用智慧和社交技能）都比最聪明的人类大脑聪明得多”的智能体。超级智能最可怕也最迷人的特质在于“递归自我改进”。一旦AI达到了AGI的水平，它就可以接管自己的代码和芯片架构设计，以远
超级智能（ASI）：牛津大学哲学家尼克·博斯特罗姆（Nick Bostrom）将其定义为“在几乎所有领域（包括科学创新、通用智慧和社交技能）都比最聪明的人类大脑聪明得多”的智能体。超级智能最可怕也最迷人的特质在于“递归自我改进”。一旦AI达到了AGI的水平，它就可以接管自己的代码和芯片架构设计，以远
跟随确实弱一点慢一点，按这个趋势，可能闪迪美光年底之前历史新高问题不大，如果时间推到明年一季度，海外巨头自购资金能把股价买翻倍 美光和SK海力士继续走强，并不是市场忽略了DDR4回落，而是利润正在从传统内存向HBM和服务器内存转移。所以 Agent 真正普及以后，受益的不只是 GPU，而是 HBM、服务
跟随确实弱一点慢一点，按这个趋势，可能闪迪美光年底之前历史新高问题不大，如果时间推到明年一季度，海外巨头自购资金能把股价买翻倍
美光和SK海力士继续走强，并不是市场忽略了DDR4回落，而是利润正在从传统内存向HBM和服务器内存转移。所以 Agent 真正普及以后，受益的不只是 GPU，而是 HBM、服务
#刘纪鹏称政府会守住4000点#[二哈]红利和自由现金流真挺好的，马上恒科也好了……现在AI的加入对各种buff的叠加要求越来越高，确实不太适合普通人无法自控的博弈
#刘纪鹏称政府会守住4000点#[二哈]红利和自由现金流真挺好的，马上恒科也好了……现在AI的加入对各种buff的叠加要求越来越高，确实不太适合普通人无法自控的博弈
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