【DB电新】三大AI硬件材料价格走势分化，电子布或迎“补涨主升浪”

📈 涨价复盘：

自2025年底底部平台至今，三大AI核心材料涨幅显著：

• 💾 存储 (Channel SSD 512GB PCIe 4.0)：涨幅约 280%（从底部约25美元涨至100美元以上）。

• 🔗 光纤光缆 (G652D)：涨幅约 350%（从底部约20元涨至80元以上）。

• 🧵 电子布 (7628电子布)：涨幅约 60%（从底部约4.5元/米涨至7元上方）。

🔍 逻辑推演与核心结论：

图中明确指出：“电子布类似3个月前的存储或者2个月前的光纤”。

这意味着电子布的涨价节奏具有明显的滞后性，目前处于涨价周期的早中期阶段。

1. 业绩弹性大：由于价格刚启动不久，后续涨价传导至业绩的空间巨大，主升浪还在后面。

2. 硬瓶颈逻辑：电子布的核心硬瓶颈在于织布机，产能释放受到严格限制（设备交付周期长、扩产难），这决定了其涨价周期的持续时间会比存储和光纤更长。

💡 投资启示：

在AI算力基建持续高景气的背景下，资金往往会沿着产业链轮动。存储和光纤已经经历了一波暴涨，而滞涨且有硬逻辑支撑的电子布，可能是下一阶段资金寻找的“高性价比”方向。

⚠️ 风险提示：

价格数据仅供参考，不构成投资建议。需警惕宏观经济波动及下游需求不及预期的风险。

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(数据来源：卓创资讯、CFM、CRU)