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【重点跟踪的二头牛儿，MLCC产能扩张及超级电容】一，祥和实业：超级电容+轨
【重点跟踪的二头牛儿，MLCC产能扩张及超级电容】一，祥和实业：超级电容+轨交扣件+产能扩张行业原因：摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了BOM拆解，MLCC方面，摩根士丹利估算VR200每机架MLCC内容价值约为4320美元，较GB300的约1530美元增长约182%。报告指出，高端AI服务器MLCC需求目前已呈现强劲态势，各ODM正积极抢备库存，以应对Rubin机架从2026年下半年起的量产爬坡。公司原因：1、据2026年6月1日互动易，公司规划将橡胶密封塞的设计产能由80亿只调整至120亿只。2、据2026年5月28日互动易，公司在电子元器件配件方面，紧跟铝电解电容器技术迭代，已成功开发应用于超级电容、锂电池等领域的电容器用橡胶密封塞等产品；国内主要客户包括江海股份、艾华集团等知名电容器公司。3、据2025年年度报告，公司是高速铁路轨道扣件非金属部件研发试制单位，产品已应用于佳木斯铁路等50余项国家重点铁路工程；据2026年6月1日互动易，公司铁路轨道综合检查仪已在多个铁路局投入试用，销售工作正积极推进中。2025年公司归母净利润同比增长78.31%。二，双星新材：MLCC产能扩张+复合铜箔量产+扭亏为盈1、据2026年5月14日业绩说明会，公司2025年MLCC销售同比增长148%，MLCC离型膜一期5亿平产能将于2026年底全面建成投产，未来整体项目建设规模20亿平；据2026年5月27日异常波动公告，目前MLCC产品营收占公司整体营收比例未达1%，主要应用于消费电子和汽车电子领域。2、据2026年5月14日业绩说明会，公司复合铜箔项目已实现量产并获得多个订单，载体铜箔也已获得多个订单；据2025年年报，复合铜箔项目已具备规模化量产条件。3、据2026年4月28日披露的一季报，公司一季度实现归母净利润405.80万元，同比扭亏为盈。
