【免责声明：本文内容仅为市场题材逻辑梳理与资料分享，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。】

在前两篇中，我们分别梳理了“东方/羊字”的情绪博弈，以及“冰雪阵营”的季节性催化。今天，我们迎来跨年三大主线的收官篇：影视传媒+AI应用概念（跨年人气指数：⭐⭐⭐）。

传媒影视是A股跨年行情里的老牌赛道，天然契合跨年高标的特征。11月起，资金开始提前预热贺岁档、跨年档以及春节档片单，档期消息的持续释放，为题材发酵提供了充足素材。

而今年最大的变量在于：跨年消费预期+短剧爆发的双重题材加持，再叠加AI降本增效的落地。 这让传媒影视板块拥有了极大的想象空间。

结合最新的产业链资料，我们从AI影视、AI工具/算力、AI游戏三个细分赛道进行深度拆解（注：涉及个股仅为赛道逻辑复盘印证，不作为买卖推荐）。

一、AI影视板块：降本增效与内容出海

传统影视行业正在被AI重塑。从短剧制作到动漫生成，再到后期的特效剪辑，AI极大地降低了内容制作成本。

1. AI短剧

这是目前变现最快、情绪最热的细分方向。

平台与内容制作： 芒果超媒（自研AI工具赋能短剧生产）、捷成股份（自研AI剪辑翻译，年产短剧数百部）、博纳影业（探索AI辅助电影制作）、华策影视（AIGC赋能，加码海外定制）、引力传媒（AIGC素材剪辑降本70%）。此外，国有影视企业如幸福蓝海、老牌企业欢瑞世纪也都在利用AI降低成本。

2. AI漫剧与动画

内容生成： 荣信文化（AI生成绘本、漫剧）、中广天择（短视频AI辅助剪辑）、文投控股（布局数字内容与AI影视）。

传统影视国企转型： 上海电影（探索AI动画、数字人技术）、中国电影（全产业链头部，AI辅助后期制作）、横店影视（参与AI影视项目合作）。

3. 短剧出海与营销（新增量）

海外市场是短剧的蓝海。中文在线（出海头部，ReelShort北美TOP1）、华智数媒（海外流量分发）。

在营销端，易点天下（跨境营销，AI驱动投放优化）、蓝色光标（全球化流量投放）、国脉文化（全流程AI流水线接海外订单）、东方明珠（上海AI短剧出海载体）。

二、AIGC创作工具与算力：卖水人的逻辑

无论是做影视还是做游戏，都离不开底层的工具和算力支持。这属于“卖铲子”的逻辑，业绩确定性相对更强。

创作工具/平台： 光线传媒（AI辅助动画创作）、华数传媒（开发AIGC内容生产工具）、掌阅科技（网文IP头部，支撑短剧改编）、万兴科技（消费软件头部，剪辑软件搭载AI功能）、海看股份（开展AIGC内容研发）。兆驰股份则布局了多媒体AI应用。

大模型/算力： 昆仑万维（自研多模态大模型，海外运营平台）、南威软件（自研行业多模态大模型）、三维通信（配套算力支撑AIGC业务）。

三、AI游戏赛道：原生落地与内容工业化

游戏是AI技术落地最直接的场景。从研发、美术到投放，AI正在重塑游戏产业链。

1. 研发运营与原生落地

头部大厂与自研模型： 电魂网络（自研SoulAI大模型完成备案）、巨人网络（AI代码辅助提效，《太空杀》AI虚拟角色）、完美世界（搭建AI虚拟角色生态）、三七互娱（自研垂类大模型）、恺英网络（AI美术、剧情自动生成）、神州泰岳（壳木游戏出海，AI降低获客成本）。

细分与陪伴： 汤姆猫（主打AI情感陪伴玩法）、顺网科技（云游戏+AI渲染）、世纪华通（盛趣AIGC资产平台）。

2. 小游戏·出海·AI陪伴

弹性标的： 名臣健康（收购游戏资产转型，小盘AI游戏弹性）、星辉娱乐（海外足球IP+AI互动玩法）、恒信东方（AI互动剧情游戏落地）。

工具与买量： 宝通科技（AI投放+AIGC绘画）、紫天科技（AI投放优化买量效率）。

3. AI工具链与版权IP

技术底座： 天娱数科（大模型底座与数字人）、彩讯股份（企业级AI开发）、网达软件（AI视频编解码）、科大讯飞（星火大模型落地游戏语音交互）。

IP与素材： 中文在线（给游戏提供AI改编剧本）、华策影视（影视IP生成游戏素材）、芒果超媒（芒果IP衍生小游戏）、视觉中国（合规AI训练素材）、果麦文化（网文IP储备）。

(此处插入：AI影视、AI游戏细分清单资料图)

四、总结与风险提示

作为跨年行情的第三主线，影视传媒与AI的结合，拥有充足的想象空间。但从资料中也不难看出，传媒概念很多时候是纯情绪炒作。

当面临监管异动或者高位断板之后，其回撤力度极大。因此，这个赛道更适合作为跨年题材的弹性配置，而非重仓死扛。看清“AI降本增效”的产业趋势，同时敬畏短线情绪的退潮，才能在这个老牌赛道中游刃有余。

跨年三大主线梳理系列（完）

回顾这三篇：上篇看“情绪与名字”，中篇看“季节与催化”，下篇看“科技与降本”。希望这三大阵营的梳理，能为你接下来的跨年复盘提供清晰的逻辑参考。

欢迎关注复盘，我们下个题材见！

​ ​ ​