知名私募大佬但斌，又有大动作了。

随着东方港湾海外基金2026年Q3美股持仓数据出炉，一份总市值高达98亿人民币（约13.6亿美元）的“底牌”正式曝光。前十大重仓占比超90%，谷歌、英伟达、英特尔三家就占了60%。更劲爆的是，他一边新进苹果、爆买亚马逊，一边把AMD砍掉六成、博通几乎清仓。

这盘棋，但斌到底在下什么？

一，极致集中：前三只股票占了60%

先看总盘子。东方港湾海外基金Q3总持仓市值98亿人民币。和很多喜欢分散的机构不同，但斌的持仓极度集中。

排名前三的谷歌-C、英伟达、英特尔，分别占比27%、19%和14%，三家加起来就占了总组合的60%。如果算上美光、闪迪、苹果、台积电、超威半导体等，前十大重仓股占比超过90%。

这说明什么？但斌在美股依然坚持“擒贼先擒王”——把绝大部分筹码压在全世界最顶尖的科技巨头身上。

二，调仓大动作：新进苹果，爆买亚马逊和Meta

三季度的调仓，才是这份数据最精彩的地方。

最大的惊喜：苹果新进，苹果以9136万美元持仓市值、占比6.20%，直接空降第六大重仓股。众所周知，巴菲特刚减持了苹果，但斌此时“逆势新进”，大概率是看中了AI手机周期下的换机潮，以及苹果极强的现金流护城河。

最猛的加仓：亚马逊和Meta，亚马逊持仓数量狂飙135.39%，Meta更是暴增6694.19%——虽然基数较小，但加仓态度极其决绝。这两家分别代表电商/云计算和社交/元宇宙巨头，显然被但斌视为AI应用端落地的核心标的。

最聪明的“抄底”：谷歌和英伟达

谷歌增持10.54%，英伟达增持13.72%。尤其是谷歌，稳坐第一重仓宝座，说明但斌对谷歌在AI大模型Gemini领域的反击寄予厚望。

三，残酷的“断舍离”：减持半导体，清仓式甩卖AMD

有买就有卖。三季度但斌在半导体领域的操作，可谓“冰火两重天”。

虽然保留了英伟达、美光、台积电，但他对超威半导体下手极狠，持仓数量暴跌63.57%，占比仅剩3.80%。另一家科技硬件公司Lumentum也被减持62.47%。最惨的是博通，减持比例高达99.45%，几乎等于清仓。

逻辑很清晰：但斌在收缩半导体战线，把资金集中向确定性更高的龙头转移，同时兑现二线半导体标的的利润。

四，隐藏彩蛋：新进SpaceX，星辰大海

除了二级市场的常规操作，这份持仓表还有一个极具浪漫色彩的“彩蛋”——新进SpaceX 1591万美元。

虽然仓位占比只有1.10%，但这代表但斌对顶尖硬核科技、商业航天的一次前瞻性下注。买入一级市场顶级独角兽，说明他的投资视野不只停留在美股大盘股，而是延伸到代表人类未来的颠覆性科技。

五，但斌给我们的三点启示

看大佬持仓，不是为了盲目抄作业，而是学习背后的投资逻辑：

第一，拥抱巨头，无视波动。 98亿的盘子，只集中在前十几只股票上。普通投资者与其在垃圾股里找机会，不如学会与全球最伟大的企业做时间的朋友。

第二，顺应AI大周期。 无论是加仓英伟达、谷歌，还是爆买亚马逊、Meta，核心主线依然是AI。但斌用真金白银投票，认定AI还是未来几年的最强主线。

第三，杀伐果断，不拖泥带水。 看好就爆买，逻辑变了就果断砍掉。机构没有“成本价”执念，只有“价值”判断。

结语

从A股转战美股，但斌的东方港湾海外基金交出了一份极具个人风格的成绩单。重仓科技、极致集中、顺势而为，这位中国私募界的“顶流”，依然在用他独有的方式，在全球资本市场乘风破浪。

免责声明：本文仅基于公开持仓数据进行客观解读，不构成任何投资建议。

股市有风险，入市需谨慎。

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