AI芯片是数据中心里最受关注的部分，但单颗芯片再强，也要和成千上万颗芯片连在一起才能训练大模型。而负责“连起来”的交换机、光模块、网卡和线缆，正在成为一个规模惊人的市场。
TrendForce集邦咨询最新研究显示，全球AI网络与互连市场营收将从2024年的379亿美元，增长至2027年的2798亿美元，三年扩大逾7倍，年均复合增长率达95%。
交换机营收最大，三大品类占近九成
可以把AI数据中心想象成一座城市：交换机是路口和立交桥，决定数据往哪里走；光模块是城际高速；网卡则是每栋楼的大门。集群规模越大，需要的路口就越多，对交换机数量和规格的要求也随之提高。
集邦咨询预计，2027年交换机营收将达1050亿美元，占整个市场近四成，比可插拔光模块的841亿美元还多出约200亿美元。网卡与数据处理器（NIC/DPU）同样增长迅速，2027年营收预计同比翻倍以上，达到574亿美元。这三类产品合计，约占AI网络与互连市场总营收的88%。
同样是连接芯片，英伟达和谷歌走了两条路
从网络用途来看，互连层级可以分成两部分：机柜内加速器之间的高速互连（Scale-up），以及服务器与服务器之间的网络连接（Scale-out）。
Scale-up是目前增长最快的领域。集邦咨询预计，Scale-up占AI网络与互连营收的比重，将从2024年的11%提升至2027年的24%。而在这一领域，英伟达和谷歌选择了明显不同的方案。
- 英伟达：铜缆加交换机托盘。随着GPU平台走向机柜级架构，加速器之间的连接已不再局限于服务器主板，而是延伸到独立的交换机托盘，这为交换设备和铜缆带来了额外需求。由于机柜内传输距离短，集邦咨询预计2027年铜缆仍将是GPU机柜内的主要互连介质。
英伟达的NVL72机柜正是这类方案的代表。据集邦咨询8月研究，NVL72机柜的整体系统产值将从2025年的890亿美元，增长至2027年的超过7100亿美元，其中2027年同比增长214%，主要由新一代VR200平台带动。
- 谷歌：跨机柜直接用光。谷歌的思路不太一样。在机柜内的短距离连接上，谷歌同样使用铜缆；但在跨机柜扩展TPU集群时，谷歌没有继续依赖铜缆，而是通过芯片间互连（ICI）技术和光电路交换机（OCS），直接用光把各个机柜连在一起。
OCS的特别之处在于，它利用微镜直接切换光路，在交换过程中不需要把光信号转回电信号。据集邦咨询2月研究，单台OCS功耗仅约100W，比传统交换机的约3000W低了约95%。这条路线也带动了大量光模块需求：集邦咨询预估谷歌TPU 2026年出货量接近400万颗，将带动谷歌对800G及以上光模块的需求超过600万只。
集邦咨询指出，在高速传输下，铜缆的电信号会随距离快速衰减，有效距离通常不足1米。在机柜内部，这个距离还够用，所以英伟达和谷歌都会用铜缆；可一旦要跨机柜连接，铜缆就难以胜任。随着Scale-up从单一机柜扩展到跨机柜部署，光互连的重要性会进一步提升。
光模块升级至1.6T，营收增速快于出货
Scale-out网络负责连接整个集群里的服务器，仍是营收规模最大的互连领域，而光模块则是其中的关键部件之一。
过去两年，光模块经历了一轮快速升级。据集邦咨询统计，800G及以上光模块占全球出货的比重，将从2024年的19.5%提升至2026年的逾60%。下一步是1.6T：集邦咨询预计，2027年可插拔光模块的营收主力将由800G转向1.6T，1.6T产品将贡献约56%的光模块营收。
1.6T光模块的平均售价会随量产规模扩大而持续下降，但即便如此，其价格仍是800G产品的两倍以上。高价产品占比越来越高，带动了整体营收的增长。集邦咨询预计，2027年可插拔光模块营收将同比增长76%，增速快于出货量。
云厂商资本开支2027年将破1.5万亿美元
网络市场增长的资金，主要来自云厂商的资本开支。据集邦咨询10月研究，谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文、字节跳动、腾讯、阿里巴巴和百度九大云厂商，2026年合计资本开支预计同比增长106%，达到9570亿美元；2027年将再增长60%，突破1.5万亿美元，两项预测都比此前上调。
上调的原因并不只是“买得更多”：整机服务器价格上涨，零部件因缺货而报价走高，部分供应商还要求预付款才能锁定产能，迫使云厂商提前支出现金。
集邦咨询预计，全球服务器市场营收将从2026年的6392亿美元增长至2027年的11338亿美元，首次突破1万亿美元。其中，AI服务器的营收占比将从74.9%提升至81.1%，对应营收约9200亿美元，同比增长逾90%；同期AI服务器出货量仅增长近36%，营收增速明显快于出货。
总结：芯片出货不等于网络营收
集邦咨询指出，AI芯片出货的增长，并不会等比例转化为网络营收。每颗加速器对应的网络价值，取决于所在平台的互连拓扑、交换机配置和网卡带宽需求。
随着AI平台配置日趋多元、光互连架构持续演进，AI网络与互连供应链的价值分配也将持续变化。