【英伟达】昨晚英伟达董事会正式宣布，黄仁勋已辞去总裁、首席执行官及董事会成员职务，即时生效。

英伟达现任执行副总裁兼CFO（首席财务官）科莱特・克雷斯已同意担任临时首席执行官。董事会正启动正式首席执行官的遴选，并将考虑公司内外的候选人。董事会同时任命哈维・琼斯为有史以来首任董事会主席。

（图1：新任CEO克雷斯）

（图2：新任董事会主席琼斯）

——居然这么快，老黄是主动辞职，所以不需要董事会和股东会的投票，他这次辞了个干净，不止CEO，连董事都不要了，切割的很彻底。

我梳理了此事对英伟达及相关板块和公司的影响，大体有如下几点：

1、本来英伟达最大的麻烦，是11月18日接受国会问询，涉及更严重和更敏感的问题。老黄切割的这么快速彻底，就降低了11月18日的利空冲击。

而且公司章程里有一个代理权访问条款，理论上可以帮助老黄日后重返英伟达董事会。

董事会提名窗口在2027年2月24日～3月26日。

所以部分投资人抱有乐观预期，老黄这是通过辞职避避风头，等风声过了再回去。

因而昨晚英伟达大幅低开后有所回升，收盘跌幅4%，远小于盘前14%的跌幅。

（图3）

2、利空A股海外算力：老黄离任，市场预期产业的技术升级可能要慢下来，美银分析测算，英伟达市场份额将由72%降至50%，毛利率由73%下滑至65%，长期企业价值或缩水1.4万亿美元。

这不仅利空英伟达，也利空A股的海外算力板块。

不过昨晚英伟达公告，明确承诺产品路线、客户、财报节奏不变，而且由深耕公司多年的 CFO 临时代管，属于求稳过渡方案，也一定程度安抚了投资人。

3、利空美股新兴云服务商：英伟达一直为新兴云服务商提供信用担保，形成AI的循环融资。这套操作严重依靠老黄的魄力和私人关系，换新的管理层，大概率会降低对新兴云服务商的支持。

后面CoreWeave为首的新兴云服务商，融资环境可能收紧，市场会怀疑他们的偿债能力。而他们的高成长靠的就是融资和高周转。

4、利好英伟达的竞争对手及国产算力：英伟达的老牌竞争对手AMD以及谷歌的TPU芯片，可能有更多机会取得客户与供应链信任，包括与谷歌TPU合作的博通也受益。

同时市场预期，中国AI企业获取英伟达芯片的难度会增加，从而利好国产算力替代。

5、降低下周深圳APEC峰会的利好预期：下周特朗普将再次来华参加APEC峰会，期间举行中美人工智能安全对话。

老黄这件事，可能会加深中美双方的不信任，增加对话难度。