光的反弹，有消息面的刺激，也有筹码上的转变。

消息面：① 光模块FCC禁令可能有变，这是我们昨天文章的主要内容，我们算是市场上比较早关注到并分享这个消息的号，类似的还有我周六就说老黄出轨的事；②谷歌已经敲定1200 万只 NPO 模块订单，订单价值约 120–150 亿美元，据传中/新 64分，meta明年需求在2000万只以上；③CoreWeave营收同比增速从二季度的112%加速至三季度168%，公司指引四季度同比增速有望达到3倍，积压订单1325 亿–1330亿美元（环比 +280 亿），算力根本不够用，租金还在涨，但是融资利息太贵也是真的，选后监管不影响交付，目前盘前涨13个点；④Anthropic下周五上市，上市前海外算力该涨一波了，同样的，目前有报道说长江存储明年一季度IPO。

筹码面：中际旭创为例，融资盘从6月底近470亿跌至昨日164亿，短时间内投机筹码足够出清，甚至昨天融资盘还在讲，潜在卖盘抛压已经大幅减少，至于反弹持续性，依然是观察新增融资盘的情况。