又崩了……

隔夜美股出现了惊人一幕：

整个市场在“庆祝”美国中期选举尘埃落定，三大股指均显著上涨、传统科技股上涨，但AI科技股“斯人独憔悴”，费城半导体指数大跌3.13%！

传统科技股方面，亚马逊涨6.12%，苹果涨5.31%，微软涨6.68%，谷歌涨3.18%。

AI相关股票大跌，英伟达跌3.17%，SK海力士跌5.12%，闪迪跌7.91%，美光跌7%，康宁跌5.83%，台积电跌2.37%，迈威尔跌7%，朗美通跌7.85%，西部数据跌6.77%。

为何会出现这种局面？主要原因是：

第一，算力中心变成“选举毒药”，市场预期未来AI硬件需求下滑。

特朗普为了打赢中期选举，在一些重点关注的州主推算力中心建设，拿 “算力基建、中美科技竞争、就业投资” 作为竞选牌。

但算力中心耗水耗电，尤其是推高当地电价。有统计显示，算力中心建成后，附近居民用电价格往往大涨，甚至翻倍；算力中心附近直径3英里内住宅估值平均贬值约11.7%，房子挂牌周期拉长、流动性变差，71%的受访者反对在自家附近建算力中心。

民主党之所以能拿下德州、俄亥俄、佐治亚等规划算力装机较大的摇摆州或共和党基本盘，承诺“收紧审批”是关键，这诱发了AI硬件股新一轮大跌。

第二，AI交易逻辑已经翻转。

资金从“算力硬件、高杠杆新云”撤离，切换到手握真实现金流、AI变现闭环接近于跑通的平台巨头（亚马逊 、微软、苹果、谷歌），市场从 “押资本开支故事” 转向 “验证盈利回报”。

在这一轮逻辑翻转中，CoreWeave代表的新云企业显得更加脆弱，它们是高杠杆、重资产、快折旧、盈利遥远的那批“裸奔”企业。CoreWeave又大跌了近10%，再创近期新低。

隔夜美股“中期选举交易”非常明显，房利美、房地美一度大跌超过20%，市场认为共和党败选后，这两家企业退出托管、资本重组、重新私有化上市受阻。

共和党支持的传统能源普遍下跌，比如博地能源跌了超过17%（还有财报因素），巴菲特重仓的西方石油大跌5%，就连布伦特原油大跌8%也跟中期选举有关。军工普遍下跌了3%到7%。

至于民主党支持的新能源，很多个股上涨超过8%。

三只跟特朗普绑定最紧密的个股：特朗普媒体科技集团暴跌24.5%，捐款最多的马斯克的两家公司特斯拉、SpaceX均跌超过3%。市场担心马斯克会被清算，马斯克企业获得官方订单变得更困难。

黄金、白银在中期选举后显著反弹。

今天亚洲各市场的AI算力硬件、新云类企业或将面临新的压力。

特别提示：本文为观点和信息分享，不构成任何投资建议。