集体爆发！美股光通信全线走强，光模块的主升浪来了？

今晚美股，光通信板块再度集体冲高，AI 高速互联赛道重新获得资金青睐。

Astera Labs 大涨超 7%，Credo 涨超 6%，Lumentum 涨超 5%，康宁涨近 4%，Coherent 接近 3%，迈威尔科技同步上涨超 2%。

很多人会疑惑，为什么 AI 模型讨论降温，光通信依旧坚挺？

核心逻辑一句话：大模型迭代快慢，不影响 GPU 集群必须用光互联。

AI 服务器集群内部海量数据交互，铜线传输已经达到物理极限，800G 向 1.6T 升级，高速光器件是硬性刚需。

整条产业链分工清晰：

Astera Labs、Credo 主打 DSP 信号芯片，属于高速光模块的大脑；

Lumentum、Coherent 手握激光芯片，是光模块的核心；

康宁提供光纤介质，是底层传输载体。

云厂商已经提前锁定未来数年产能，部分头部厂商订单能见度直达 2028 年。

机构持续上调 1.6T 光模块出货预期，高端光芯片、DSP 持续处于供给紧张状态。

从这方面来看，算力资本开支不是短期炒作，是持续数年的长周期产业投入。

就算训练模型速度放缓，在建数据中心不会停工，高速互联需求只会持续抬升。

海外光器件的走强，也会给国内光模块、光芯片板块带来情绪催化。

但也要保持冷静，板块前期涨幅巨大，股价已经充分计价乐观预期。

后续重点关注云厂商资本开支落地、1.6T 产品交付进度，技术路线迭代、行业价格竞争都会带来波动，切勿盲目跟风。