A股上半年科技独舞回望上半年整体市场走势，全年行情基本由科技赛道独自带动。半导体、算力硬件、光通信、液冷、PCB电路板、商业航天一众科技细分赛道轮番轮番上行，成为场内资金主要抱团方向。大部分时间里市场资金集中扎堆科技主线，其余消费、地产、医药、基建等传统板块整体长期处于震荡蛰伏状态，整体涨幅明显落后科技赛道，市场结构性分化格局十分突出。上半年行情特点十分鲜明：科技题材轮番轮动，热点细分板块不断切换，从年初芯片存储，到年中算力液冷，热点持续在科技大类里面轮动流转，资金反复在科技细分赛道里来回炒作。其他板块整体表现平淡，缺少持续性行情，市场绝大部分赚钱效应全部集中在科技主线，形成科技独舞的结构性行情。进入六月下旬之后，高位科技题材开始出现分歧。伴随多家热门企业集中发布风险提示，题材炒作情绪逐步退潮，高位板块资金兑现离场，短期科技板块迎来震荡休整。展望下半年，市场大概率不会再是科技单边走强的格局。经过连续一轮上涨之后，科技板块内部会进一步分化，纯题材情绪炒作标的会逐步降温，具备业绩兑现的优质企业会相对抗跌。资金也有望逐步向外扩散，低位沉寂许久的板块存在轮动补涨机会，市场格局有望从单边科技行情，慢慢转向多板块轮动。