稀散金属A股龙头（光模块/CPO/光刻刚需）稀散金属是AI算力、光模块、先进光刻的战略刚需，伴生矿属性导致供给锁死、弹性为零，叠加出口管制，进入量价齐升黄金期。一、核心刚需龙头（光通信主线）- 铟（In）：磷化铟光芯片核心。锡业股份(000960)：全球原生铟龙头，7N高纯铟量产；株冶集团(600961)：冶炼产能全球第一，再生铟弹性大。- 锗（Ge）：光纤+红外+磷化铟衬底。云南锗业(002428)：国内唯一全产业链，华为哈勃加持，6英寸磷化铟供货CPO。- 镓（Ga）：氮化镓/砷化镓光芯片。中国铝业(601600)：原生镓产能国内第一；有研新材(600206)：7N-8N超高纯镓壁垒最高。- 碲（Te）：存储芯片+光模块制冷。株冶集团：高纯碲核心供应商。二、综合平台（多金属富集）株冶集团、锡业股份、驰宏锌锗：覆盖铟/碲/锗/镓，产能与业绩弹性最优。三、紧缺度排序（紧扣算力链）铟（磷化铟）＞锗（光纤）＞碲（存储）＞镓（光芯片）＞铪（先进光刻）。供给刚性+AI爆发+出口管制，龙头尽享红利。仅作行业科普，不构成投资建议。