科技板块大跌点评： 全球股市波动a股

——诱发原因：

1、昨晚今晨下游苹果+微软xbox宣布涨价：市场认为存储吸光了所有的东西利润，最终终端的需求下降也将也会反噬存储。从盘面看昨晚美股资金从超大规模云服务商继续流向存储。

2、光通信板块：大族激光昨日公告扩产光纤，引发光纤批量跌停；光模块业绩担忧（旧消息）；康宁的玻璃桥技术路线挤压国内的现有路线

3、长鑫：有消息指出7月2日启动发行，市场仍然担心虹吸效应上市时间表：7.2启动发行，7.7询价，7.13申购，7.21-7.24上市 （未经证实）

4、芯片上游的涨价是否顺畅：只有token涨价，上游的通胀逻辑才顺畅。如果token价格战，市场担心涨价的流畅度

——被忽视的积极因素：

1、近期PCB核心材料严重缺货，目前大厂订单排满，交期拉长到2-3个月，并已实行限购。此外国内电容也开启首次涨价

2、OPEN AI的6月ARR为620亿美元，环比5月增速31%

3、光模块800G海外需求上修约45%，市场空间增加140亿美金

——点评：

对应的当下背景，就是4月以来大涨后客观上位置不低、但展望下半年大级别AI又没有走完，这个矛盾在当前进行消化。坚定看好AI仍为下半年大级别主线的情况下，主要观察AI内部品种(光、芯片设计、设备、材料等)的差异，等待财报利好的催化。