6月26日A股午评：科技主线正式退潮，5万亿能源政策托底低位新机会

一、盘面概况

早盘三大指数单边走弱，沪指跌2.14%，深成指跌3.04%，创业板指大跌3.72%；两市半日成交2.43万亿，放量跳水，恐慌兑现盘集中涌出。全市场近4600只个股下跌，涨跌比严重失衡，超400只个股跌幅超9%，跌停个股集中在CPO、算力、光模块等高位科技赛道，市场赚钱效应近乎归零。

指数承压核心源于高位科技集体出逃，昨日资金已持续从大科技切换，今日加速杀高标，科技行情正式进入退潮淘汰赛。创业板权重拖累全场，大盘顺势回踩下方缺口，盘中虽有低位板块挣扎护盘，终究没能扭转全市场下跌格局。

二、重磅政策：5万亿电网规划落地，储能电力迎来长期红利

盘中国家能源局释放重大利好，明确“十五五”全国电网固定资产投资超5万亿元。规划重点完善新型电网架构，加码特高压、配网、微电网改造，提速大功率充电桩、电动重卡充换电基建，满足1.1亿台电动车用电需求；同步布局长时储能、AI智能电网、风光大基地输电技术。

整条电力、储能、电网产业链受益明确：线缆变电设备订单扩容，储能、充换电设备打开翻倍增长空间，绿电消纳配套设备、电力信息化迎来持续增量。政策属于五年级顶层规划，并非短期题材炒作，具备稳定业绩支撑。但盘面出现明显割裂：利好落地市场依旧跌跌不休，本质是存量资金集中兑现高位科技，短期情绪掩盖政策红利，资金高低切换尚未完成。

三、资金与赛道逻辑

1. 高位科技：全线兑现，行情分化加剧短线资金批量撤离算力、光模块、半导体抱团股，赛道进入淘汰赛，不再是买入即赚的阶段，个股走势极度撕裂，操作难度大幅提升。高位抱团瓦解并非坏事，只有旧主线资金充分流出，市场才能走出死水格局，孕育新周期。

2. 逆势主线：绿电、储能、玻璃基板逆势走强政策催化下风电、储能板块早盘逆势冲高，是场内少数承接资金的方向；玻璃基板、光刻机等细分小幅抵抗，成为资金避险切换的低位选择。

四、仓位与操作思路

当前泥沙俱下属于赛道洗牌阶段，我已将仓位降至五成，保持灵活应对：

1. 坚决回避高位科技、持续创新低、阴跌无承接个股；

2. 选股仅盯底部放量中小盘，无放量不参与；

3. 看不懂行情、不会选股的投资者，直接空仓观望规避踩踏；

4. 今日整体以博弈差价为主，不重仓追高，等待高位抛压充分释放。

不必因单日大跌恐慌割肉，全A回调空间基本到位，科技退潮过后便是新行情窗口；5万亿能源政策长期托底低位电力储能赛道，分歧正是高低切换的布局节点，耐心等待午后市场企稳信号。

个人观点，仅供参考，风险自担