6月26日财经早报一、外围市场速览美股科技巨头集体承压，苹果单日大跌6.1%，创2025年4月以来最大跌幅，市值一夜蒸发约1.79万亿元人民币；美股七巨头整体下挫，微软、亚马逊跌超3%，英伟达、谷歌、特斯拉小幅调整，存储芯片个股逆势走强，美光、闪迪、应用材料大涨。地缘扰动推升原油，WTI原油涨2.3%、布伦特原油涨2.1%；市场加息预期降温，黄金、白银同步收涨，现货黄金站稳4000美元关口。富时A50、恒生科技夜盘小幅收跌，中概股表现偏弱，对A股开盘情绪形成一定压制。二、宏观要闻1. 中美经贸：双方同意成立贸易理事会，将就对等降税开展磋商，飞机、农产品领域优先推进互利贸易合作。2. 能源规划：发改委、能源局印发**“十五五”新型能源体系规划**，目标2030年初步建成清洁低碳能源体系，新增西电东送能力8000万千瓦以上，重点布局可控核聚变、太空电站、高温超导输电，推动大型新能源基地与算力枢纽协同。3. 央行政策：民营企业再贷款线上交易业务在广东率先落地，便利民营小微融资，后续有望向全国推广。4. 地缘风险：霍尔木兹海峡船只遇袭，航道航运安全再起担忧，扰动原油及全球风险偏好。三、行业热点1. 半年报披露：沪市半年报预约时间出炉，中船特气7月18日率先披露，打响沪市半年报第一枪。2. 欧佩克动态：伊拉克传出拟退出欧佩克的市场传闻，官方随即辟谣，油价短期受消息扰动。3. 苹果涨价：受AI算力扩张带来的存储芯片紧缺影响，苹果上调Mac、iPad等设备价格，部分产品调价幅度最高20%。4. 先进芯片突破：IBM发布亚1纳米芯片技术，晶体管密度大幅提升，性能、能效显著优化，推动先进制程迭代预期。5. 土拍市场：深圳宝安中心区优质宅地经过355轮竞价，保利发展以105.1亿元竞得，溢价近翻倍，核心优质地块热度依旧偏高。6. AI产业链供需：MWC上海展反馈，国内AI服务器芯片供给紧张、订单积压；AI光纤产能紧缺，扩产周期约18个月，短期供需偏紧格局难缓解。7. 地方产业政策：广东出台脑机接口产业行动计划，将相关合规医疗服务纳入医保支付，利好脑机接口商业化落地。四、重点公司公告利好/业绩预增- 恒逸石化：预计上半年净利润55-60亿元，同比大增2326%-2547%，业绩大幅预盈。- 永太科技：子公司与宁德时代签订电解液原材料协议，2027年交付2万吨原料。- 通化金马：拿下国产阿尔茨海默病创新药注册证书，填补国内该领域创新药空白。- 京东方A：玻璃基封装载板试验线通线送样，进入客户测试阶段。- 中航光电：在硅光模块、CPO、ELsfp等领域与头部客户深度合作，具备批量交付能力。- 石英股份：石英纤维布专用高纯石英棒实现小批量供货。- 龙磁科技：高端芯片电感产品进入国际半导体电源厂商验证，部分料号已获认证。停牌核查- 中船特气：停牌核查完成，今日复牌。- 昀冢科技：短期股价累计大涨277.95%，今日起停牌核查。- 通富微电：持股5%以上产业基金股东减持至5%以下。- 天壕能源：筹划收购子公司100%股权，股票停牌。风险提示- 轻纺城、ST洲际：公司高管被立案调查、留置。- 太极实业：澄清半导体业务暂不涉及HBM产品。- 长荣股份：子公司营收利润占比较小，对整体业绩影响有限。- 飞龙股份：液冷业务仅小批量订单落地，目前营收占比偏低。五、投资机会参考1. 存储芯片产业链SK海力士提交美股IPO，其HBM全球市占率超56%，存储龙头规划中长期产能翻倍。机构认为存储资本开支上行，将拉动**半导体设备（薄膜沉积、刻蚀、混合键合封装设备）**需求，关注国产存储设备、先进封装产业链机会。2. 高端电感（TLVR）涨价主线被动元件涨价从MLCC向电感扩散，呈现明显结构性行情：AI服务器、车规级高端TLVR电感大幅涨价（核心型号最高暴涨150%），消费级电感涨幅有限。AI算力提升推高电源供电需求，TLVR电感渗透率有望持续提升，可重点关注布局高端芯片电感、服务器电源电感的相关标的。六、其他资讯1. 世界杯赛况：德国、科特迪瓦分别从E组出线晋级淘汰赛。2. 微软上调Xbox主机售价，硬件成本压力向终端传导，侧面反映AI算力扩张带来的上游芯片成本抬升正逐步向下游消费电子传导。