目前AI的状态是，SK、美光、三星要在存储上收85%的过路费（85%毛利率），英伟达要在算力上收取75%的过路费（75%毛利率），但应用端却收不上来钱。

AI并没有真正的提高物理生产力，进而降低物理世界的通胀，却疯狂提升物理世界的通胀，加速物理世界走向滞涨。

所以应用端的大厂们别卷了，赶紧削减CapEx吧。