6月26日早盘速览｜半年末震荡，存储+新能源双主线一、隔夜外盘速览1. 美股分化，存储芯片逆势走强道指小幅收涨0.14%，纳指、标普小幅回落，高位AI标的集体兑现。存储龙头美光披露超预期财报，AI服务器存储需求持续高增，盘后大涨超13%，带动海外存储、先进封装产业链估值上行。纳斯达克金龙指数大跌2.74%，中概科技承压明显。2. 大宗商品集体走弱中东缓和预期升温，WTI、布伦特原油单日大跌超4%；现货黄金跌破4000美元关口，白银跌幅近7%，有色资源同步承压，周期板块短期情绪压制较强 。3. 离岸与期指美元指数小幅反弹，离岸人民币震荡偏弱；富时A50隔夜窄幅下行，早盘开盘情绪偏谨慎。二、国内宏观&政策要点1. 央行维稳月末流动性前期落地大额MLF净投放，对冲半年末资金回笼压力，市场整体流动性维持宽松，缓解机构集中减仓压力。2. 十五五新型能源顶层规划发布发改委、能源局联合发文，明确风光年均新增装机规模大幅提升，重点扶持储能、特高压、虚拟电厂、核电，新能源电力赛道迎来五年长期增量空间。3. 工业数字化加速落地五部门推进工业5G专网全国试点，覆盖制造、算力、能源行业，利好工业软件、光通信、算力设备板块。三、行业催化（利好/利空）利好方向1. 存储半导体：美光财报验证AI存储景气，国内存储芯片、服务器内存、先进封装、HBM产业链业绩预期上修。2. 新能源电网：十五五能源规划落地，储能、电力设备、核电、特高压迎来政策红利。3. 工业互联网：工业5G专网试点铺开，工业母机、自动化、光模块受益设备更新需求。承压方向1. 黄金、油气、有色周期：国际大宗商品大幅回调，资源股短期抛压较重。2. 高位纯题材AI：纳指科技连续调整，无业绩支撑的短线题材股存在获利出逃风险。四、今日盘面预判1. 资金层面：半年末机构调仓兑现，北向资金大概率小幅流出，资金高低切换延续。2. 行情特征：无全面普涨行情，结构性分化为主，指数维持窄幅震荡。3. 操作主线：优先布局政策+业绩共振赛道，规避高位题材、大宗商品相关周期股。五、风险提示1. 海外高估值科技持续调整，传导A股成长板块波动；2. 大宗商品大跌压制资源板块估值；3. 半年末资金回笼，短线投机情绪降温。免责声明：本资讯仅为市场信息整理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。