光通信紧盯六大核心金属。

光通信如果拿不住，就把资金打晕！光通信紧盯六大卡脖子金属，重点看最后两个。

第六名氧化镝和氧化钇，氧化镝用在光模块的高可靠性电容，氧化钇用于光纤涂层，5N高纯氧化镝全球年产能只有500吨，缺口超过70%；氧化钇巨头京瓷目前的库存，只能支撑10天的生产。

第五名钨，钨是800G/1.6T光模块载板钻孔的刚需，也是光芯片刻蚀特气六氟化钨的原料，因为今年光通信爆发，超细金钨粉缺口超过30%，日本两大巨头关东电化和中央硝子，7月1日起将永久停产高端六氟化钨，直接砍掉全球35%的产能，2026年全球六氟化钨缺口超过2000吨。

第四名钽，钽在光通信里面做高可靠钽电容，1.6T光模块单台搭载200-300颗钽电容，保障光芯片的电压稳定，2026年全球光通信钽需求暴增50%，缺口高达420吨，最近全球最大的钽电容巨头基美宣布涨价65%，现在钽电容100%被长单锁死，有钱无货。

第三名锆，光模块的外壳，光芯片的散热陶瓷基座等都是氧化锆精密陶瓷做的，因为高纯超细粉体烧结工艺壁垒高，且受到日本的技术封锁，今年光通信用的高纯氧化锆粉体缺口高达36%。

第二名铌，铌是做薄膜铌酸锂的基础材料，是1.6T光模块的心脏，没有薄膜铌酸锂，1.6T及以上的光模块根本跑不起来，目前薄膜铌酸锂被日本垄断90%以上，国内自给率不足10%，但年增需求超过100%。

第一名铟，铟是光通信的命脉，磷化铟是做光芯片的唯一材料，今年全球磷化铟需求300万片，产能只有75万片，缺口超过70%，明年更惨，缺口超过80%，为什么会极度缺铟？因为铟是锌矿的副产物，没有独立矿山，全球铟年产只有2000多吨，想扩产没有任何办法。

总之，最后还是那句话：光通信如果拿不住，干脆把自己打晕！