西部矿业潜力与业绩增长分析

西部矿业资源底蕴扎实，铜储量843万吨国内领先，叠加盐湖提锂布局，铜锂双赛道打开成长空间。2025年业绩兑现爆发，营收616.87亿元同比增23.31%，归母净利润36.43亿元增24.26%，铜价上行与满产稳产驱动盈利创新高；2026年一季度净利同比大涨96%，盈利弹性凸显。
增长核心看玉龙铜矿三期，2026年底投产、2027年爬坡，矿产铜年产量提升至18万吨，中长期产能持续放量。公司现金流充沛，高分红提供安全垫，铜供需偏紧支撑价格中枢高位，今年铜价大涨铸造公司黄金岁月，预计业绩创历史新高。中长期产能释放+资源扩张，具备持续业绩增长潜力。