三大主线核心 当下重点关注方向1、AI大模型/算力 （MiniMax+绿色算力平台）核心催化：MiniMax正式启动科创板IPO辅导，冲刺AI大模型赛道上市标杆；全国首个绿色算力全栈AI平台落地上线；核心指数样本迎来大调整，硬科技权重全面提升，千亿被动资金持续回流算力、AI赛道。受益方向：AI大模型、端侧算力、绿色算力、液冷储能、光模块、PCB、半导体芯片等高景气细分。2、城市更新/基建建材 （十五五规划驱动）核心催化：国务院正式印发城市更新“十五五”发展规划，行业整体市场空间预计达10—15万亿量级，危旧房改造、老旧小区改造全面提速。受益方向：基建、建材、家居装修、地产链、工程机械等板块，政策红利确定性强。3、高股息/防御赛道 （白酒、电力、煤炭、银行）核心催化：市场震荡整固格局下，避险资金抱团明显，资金从高位科技分流流向低位高股息、低估值防御板块，具备稳健避险+估值修复双重逻辑。受益方向：白酒、火电水电、煤炭、国有大行等高股息蓝筹，适合震荡市防守配置。