5月26号A股策略：全场资金扎堆科技，赛道重心已悄然切换一、整体思路首先由衷感谢粉丝的认可与厚爱，收到久违的大额打赏，对方未曾过多问询，纯粹认可内容价值，内心十分动容。后续继续深耕市场解读，大家多交流互通，一起把握行情节奏。建议各位重温周末两篇深度复盘，当下盘面走势，完全契合此前预判。目前市场核心特征，依旧是科技赛道内部轮动分化。早盘海外算力Rubin架构全线高开，资金先分歧套利，随后再度回流达成一致，这也是本轮科技行情最常态化的运作手法。盘面核心热点全线爆发，高价值量标的再创历史新高，PCB及上游材料同步刷新高点，CPO板块强势领涨，各类稀缺算力材料轮番拉升。持续反复强调的方向，当下全部兑现，只是多数持仓者持仓心态忐忑，持仓过程备受煎熬。国产算力板块强势爆发，相关概念全线走高，带动上下游配套零部件集体走强。进而带动处于分歧阶段的国产半导体逆势反攻，存储原厂、半导体设备核心标的、晶圆龙头、上游材料、封测环节，一众硬核标的再度突破创出新高。周末板块密集减持的利空消息，本让早盘情绪出现明显分歧，叠加多重消息催化，资金再度一致性做多，走出超预期的强势行情。反观传统权重板块，持续阴跌不止，不断消磨持仓投资者信心，市场结构性分化极度极致。核心观点维持不变，本周行情核心围绕科技内部轮动展开。机构资金集中抱团科技主线，量化资金反复助涨助跌；市场资金持续深挖具备预期差的科技细分方向，只要贴合AI产业逻辑，便能快速享受估值溢价。读懂GDP产业结构，便是掌握财富分配的核心密码；看清企业在产业链中的卡位与地位，方能立足市场。切勿主观臆测顶部、空谈板块泡沫，一切以客观盘面信号为准，唯有全线放量大跌，才是行情见顶的信号。当下持仓硬核科技标的，无需纠结短期对错，坚持分批高抛低吸即可，这也是当下主流资金的操作方式。手中未布局核心科技资产的，紧盯各细分赛道辨识度龙头，分批低吸试错布局即可。对于5月26日行情，重点提醒：国产替代半导体即将进入分化阶段。近期盘面出现明显重心切换，国产半导体（存储、设备、材料、晶圆、封测）强度，已全面超越AI硬件。两大赛道形成明显跷跷板走势，一方拉升之时，另一方极易陷入分歧调整，节奏把控尤为关键。二、板块节奏拆解1、算力主线海外算力领域，主流机构资金集中布局高价值量核心标的；短线情绪资金则主攻前沿新技术，持续挖掘存在预期差的低位科技分支。只要标的沾边AI产业逻辑，都会快速获得资金追捧拉升，碳化硅、玻璃基板均是如此，即便产业逻辑一般，依旧走出反弹行情。海外算力赛道，全年业绩增量确定性十足，今日盘面核心聚焦T定律炒作。通俗解读核心逻辑：制程工艺难以继续横向缩小，便依靠垂直堆叠升级；线路长度无法精简，便采用立体架构优化；传输时延难以降低，便贴合芯片缩短距离。依靠空间结构优化，压缩时间常数，最终带动算力、带宽、能效全方位提升。对应国产半导体细分，核心聚焦先进逻辑芯片、先进封装、定制内存及存储原厂三大方向，这也是今日相关标的批量涨停的核心情绪催化逻辑。算力赛道诸多技术路线，本质契合这套逻辑。英伟达GPU依托HBM叠加CPO发展路线，芯片供电端的VR、VPD技术，都是T定律的实际落地。行业已脱离单纯依靠制程压缩的发展模式，转而通过架构革新、3D集成、光互联等方式，突破后摩尔时代的性能瓶颈。归根结底，当下AI产业最小的成长逻辑，都远超传统行业最优的发展预期。个股自身的阿尔法收益，在产业贝塔红利面前，不值一提。2、其他辅助赛道机器人板块，持续关注此前重点解读的核心标的；商业航天热度集中在SpaceX相关概念，相关标的仅适合短线套利。整体操作重心，始终聚焦AI硬件与国产半导体替代两大核心主线，其余赛道仅做短线套利参与即可。