4月29日收评：季报窗口消化中，市场风格显再平衡迹象

4月29日，三大指数高开高走，午后持续上行。沪指涨0.71%，收报4107.51点；深证成指涨1.96%，收报15120.92点；创业板指涨2.52%，收报3687.17点。全市场成交额约2.6万亿，较前一交易日放量约580亿，近4000只个股上涨。

季报披露进入最后冲刺阶段，市场的结构特征已从前期的"科技独大"转向"风格再平衡"。

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中概互联：高开震荡，静观其变。

证券：板块微涨。建投、银河、华泰、申万、招商等多数券商今晚集中披露季报。从已披露的数据看，头部券商表现稳健——中信证券一季度归母净利润102.16亿元，同比增长54.6%；国泰海通扣非归母净利润同比增73.4%；东方财富归母净利润同比增37.7%。季报窗口临近尾声，靴子落地后板块的估值修复动力值得留意。

半导体：受美股科技股回调及假期效应影响，早盘科技板块一度大跌，10点后逐步回拉修复。市场风格再平衡的迹象值得关注——电子板块全天主力资金净流出144.37亿元，资金持续转向有色金属、电力设备等方向。胜宏科技季报净利润同比增长39.95%，但因前期涨幅过大且环比增速放缓，股价继续承压整理。今晚北方华创、兆易创新将披露一季报，业绩靴子落地后的板块走向，有待5月进一步观察。

新能源：光伏板块小涨，隆基绿能一季报净亏损扩大至19.2亿元，其中汇兑损益由收益转损失同比增加约7亿元的不利影响，市场负反馈明显。储能板块走强，呈"利空落地、情绪正反馈"态势，但持续性有待观察，仍需留意宁德时代的估值锚作用。锂矿板块大涨，碳酸锂期货午后走强，5月锂电产业链排产继续超预期，持仓继续等待。

医药：板块微涨，泰格医药一季度营收同比增长15.17%，但归母净利润同比下降70.36%，受非经常性项目扰动明显，扣非净利润同比增长17.7%。板块整体催化不足，仍需更多实质性的业绩信号。

地产/白酒：板块小涨。市场此前预期较为悲观，但金融街、绿地控股、泸州老窖等披露的季报并未显著恶化，市场出现情绪反弹，但不意味着反转。

有色：板块大涨。主力资金全天净流入有色金属、电力设备等板块，北方稀土获净买入27.8亿元。后续需观察能否突破4月盘整格局，实现5月风格的进一步再均衡，而非单日轮动。

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盘面仍在围绕季报消化，业绩窗口还剩最后一天。风格再平衡的信号正在积累，科技股的修整时长可能是5月的重要观察变量。节前最后两个交易日，控制好仓位，收好该收的菜，安心过节。

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