昨天会议总结：强调"全面实施‘人工智能+’行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理"。同一天，工信部在国务院政策例行吹风会上宣布，将开展"人工智能+软件"专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务、智能体即服务等新业态；同时有序推进算力布局和边缘算力建设，完善智算云服务体系。同日，工信部与国家数据局联合印发通知，正式启动2026年"模数共振"行动，面向钢铁、汽车、医疗装备、航空航天、电子元器件等20个重点行业，以七项重点任务为牵引，推动形成"数据-模型-场景应用"良性互促的循环，目标是到2026年底实现人工智能与行业发展深度融合。

"模数共振"通过算力投入、模型研发与数据治理的三维联动，将AI应用从"空中楼阁"夯入实体制造业的细分钢骨之中。粤开证券首席经济学家罗志恒指出，这意味着重点不再是单纯比拼模型参数，而是要推动大模型深入工业质检、研发仿真、供应链调度等实体场景。"完善人工智能治理"同步提出，体现了发展与治理并重——在数据安全、算法伦理、知识产权等关键领域动态优化规则，既要防止抑制创新，也要避免技术滥用、野蛮生长。

会议架起AI赋能实体经济的国家级穹顶，"人工智能+软件"行动则是从底层软件生态发力，"模数共振"行动则是将AI深扎进制造业的神经末梢。三者层层穿透，为人工智能从顶层战略到产业应用描出了一条完整路径。

AI全链路覆盖上游算力硬件、中游大模型和下游行业应用三大环节。上游算力随基础设施持续加码，光纤/光模块/光芯片国产化加速推进，具有业绩支撑。中游大模型和工具链领域，已开始从技术突破走向行业定制化赋能，MaaS及智能体新业态持续落地。下游工业、金融、政务等垂直领域的大模型应用正逐步从试点走向规模化部署，对应标的的业绩修复与产业升级节奏有望加快。相关券商也有明确判断：科技成长赛道将持续获得政策加持，相关行业的业绩修复与产业升级节奏有望加快，成为市场中长期核心主线。A股市场当前已围绕AI算力产业链演绎出较强的结构性行情，聚焦芯片、服务器、光模块、数据中心等核心环节，呈现出高景气、高增长、高确定性的特征。市场估值逻辑开始从宽泛概念炒作转向重视业绩兑现、基本面与盈利质量，龙头集聚效应凸显。

会议明确强调"稳定和增强资本市场信心"，而"人工智能+"行动的全面实施，结合具体细则的落地，正是对资本市场的信心注入。AI作为新质生产力的核心引擎，已不再局限于单一赛道机会，而是围绕算力基础设施、软件生态建设与行业数据治理三大支柱交叉展开。在一季度经济"起步有力、好于预期"的宏观定调下，政策正成为撬动产业结构升级与资本市场正向循环的关键支点。莞哥投资在线