🔍 传闻：谷歌计划从 TPU v9 开始转向 COT 模式，降低联发科 / 博通的作用。
📉 这对博通和联发科将是重大利空。
📊 根据这一传闻，从 TPU v9 开始，谷歌计划转向类似 AWS Annapurna 的模式，即谷歌直接向台积电下达晶圆订单。
💡 换句话说，谷歌将直接进行 COT 模式操作。
🔑 这意味着：谷歌将成为台积电的直接客户，而博通和联发科将被降级为 IP 支持 / 设计服务角色。
💳 芯片的所有权和供应控制权将向谷歌转移。
📉 换句话说，如果这一传闻属实，博通 / 联发科的单芯片利润率将下降。
🔄 模式将从确认完整的芯片 ASP 作为收入，转向设计服务费 / 利润率。这让我对博通的担忧超过联发科。