周一大盘在10日均线上小幅反弹，更像是上周情绪宣泄后的一次技术性修复，周二、周三还有回踩预期，向下空间不大，这里更像是3794点以来的小4浪回调，调整后五月份指数还有新高。 今天科创50指数大涨3.76%，而创业板指却收跌0.52%，半导体产业链的全面爆发，这种分化说明了资金在做高低切换，相对低位且一季报业绩较好的方向得到资金关注。北美链算力硬科技PCB、CPO、存储等方向资金仍然在抱团走趋势，但分化也很明显，建议在其中选取阶段涨幅不大且均线多头发散的品种。国产算力、华为昇腾产业链今天调整，但逻辑较好，回调仍可留意。此外，机器人、商业航天概念也有轮动表现。 大跌股数较多，下跌原因主要还是由于一季报业绩不及预期，本周余下三天还要经受业绩洗礼，可多关注一季报业绩大幅提升且市场给出正反馈的股票。五月份业绩真空期，题材炒作会逐渐活跃。