4月即将收官，正是布局电力的好时候。今年5月要紧盯电力板块，其原因是：2023年5月，杭某热电10天8板，单月暴涨近200%。2024年5月，明某电力单月狂飙，从4月一路涨到13元。2025年5月，乐某电力单月怒涨118%，从6元多蹿升至14元多。过去三年如果没赶上这样的机会，那么今年5月份就要紧盯电力板块。大家都知道“冬炒煤夏炒电”，每年4月预热布局，5月主升，这是季节性规律。每年夏季都是用电的最高峰，而股市向来提前反应。4月份投资者就会布局电力板块，5月资金集中进攻，6-7月加速赶顶，这个剧本每年都在上演，而今年的剧本可能比往年更加炸裂。今年有可能是历年来最强一次电力炒作行情，其原因如下：一、气候变化，国家气候中心预计，今年5月将进入厄尔尼诺状态，气温升高今年极有可能重演，甚至更热，气温越高用电量越大。二、算力需求爆发，算力的尽头是电力，一个中等规模的AI数据中心，每天的用电量相当于几万户家庭的日常用电，全球现在AI数据中心在建的太多了，国内过去五年规划的智算中心就有上百个，而且算力需求每翻一倍，电力需求就要跟着涨一大截。三、政策支持电力，电力已经被提升到前所未有的战略高度，接下来的五年，我们将投入4万亿用于构建新型电力系统，更关键的是算电协同首次写入了政府工作报告。总之，气候异常带来用电高峰，加AI爆发带来增量需求，加政策加码带来长期预期，叠加在一起，今年的电力炒作疯狂程度极有可能会超越往年。