宝立食品2025年年报出炉：营收29.34亿元，同比增长10.66%；归母净利润2.63亿元，同比增长12.59%！公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），合计派现1.2亿元。相较2024年每10股派2.5元，分红力度进一步提升，叠加公司已出台《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》，明确“现金分红不少于当年可分配利润10%”底线，回报诚意持续加码。

B端复调基本盘稳固，C端“空刻”增长势能向上。 B端受益餐饮连锁化趋势及新客户拓展，稳扎稳打；C端空刻线下渠道拓展成效显著，公司加大免煮意面推广力度，并入驻山姆、盒马等新零售渠道，冲泡意面、烤肠等新品持续丰富产品矩阵。2025年前三季度毛利率同比提升1.48pct至33.28%，C端高毛利业务占比提升叠加规模效应显现，盈利结构持续优化。

机构普遍看好：东吴证券、太平洋证券等给予“买入”评级。 预计2025-2027年归母净利润2.6-3.5亿元，对应PE约18-20倍。随着智能制造基地建设推进、C端线下渠道持续渗透，公司正从“B端隐形冠军”向“BC双轮驱动”加速进化。2.63亿净利是“现在时”，C端放量与B端渗透率提升才是“将来时”！