高景气、技术密集型制造业就这么几块：AI硬件制造、人形机器人、新能车、储能/锂电。现在AI硬件/储能围绕同一个叙事，人形机器人/新能车/锂电有重叠部分，AI硬件市场挖掘已经非常充分。人形机器人细分方向仍然有很多机会。

由于人形机器人短期业绩无法兑现，已经经历了大幅调整，市场也没有很强的挖掘欲望。今年肢体已经不是壁垒，商业化场景落地的瓶颈在于四个方面：缺乏高质量数据、长时推理能力不足、泛化能力、实时响应慢。

高质量数据集是很多具身大模型公司突破的痛点，用公开仿真的数据集效果远不如在真实工业制造场景采集。