【风口顺序】

上午--（ TOPC、通信、半导体 ）竞价量=159亿，上日121亿、人形机、CPO、阳洋羊、短剧、存储、气体、PCB、交换机、商业百货、乳业、半导体链、国产芯片、AI营销/老龙、光伏、AI医疗、、燃气、军工、新疆/燃气

量比:=上午1.30，相对5均量等量。绝对放量+17%=+2900亿，全天预计1.97万亿，

净流出=上午-94亿，超大单净流出：上午-21亿

涨跌停家数比:=上午46：1

涨跌家数比:=上午2348：2997

全A中位数：=上午+0.09%

重点指数涨：半导体、科创50、稀土核心、军贸、算力硬件、创新药、微盘股、气体、钻石、光伏、商业、AI医疗、AI营销、石油、银行、沪指、500、300、全A、创指、航运；

重点指数跌：固态、商业航天、1000、通信、电力、交通、高股息、AIDC、证券、保险、电气、AI影视游戏物理、人形机、煤炭、黄金、有色；

上午大盘以10：30为界，分为前后两段走势。前半段承接昨天突破20日线的惯性，继续上冲整数位3700点遇阻；那时机构单资金是净流进的。后半段，机构单资金开始回吐，大盘开始回吐。就目前而言，这个回吐没有跌破20天线3674点，刚好也是9.24行情第一浪顶的大颈线。

由于上午还是属于放量的，预计全天1.95万亿，超出昨天的能量。所以，我还是把上午的回落，当作消化震荡。只是属于30分钟周期的调整消化。

上午的风口板块，主要是半导体设备和材料为主，算力硬件协同。不过，在10点半之后，CPO的容量票开始回吐，带下了不少算力硬件，尤其是创指。但是科创板指基本还是被半导体扛住的。

半导体里面，工业气体算新冒出来的。刚好，这一块，海域冬天防御的燃气板块，有重叠的双概念。

今天开盘后，人形机+物理AI、AI应用中的短剧游戏传媒，是全线调整的，尤其前者，属于补跌形态。但是，后者比较诡异，AI营销的老龙股，则不断冲高。属于高低切的走法。

在大盘10：30分回吐后开始，军工板块开始补涨。

综合来看，市场是受到部分达子映射的影响的，算力硬件不敢过分进攻。其余板块，市场以滚动操作为主，不断震荡。我个人还是把现阶段，看成月线反弹中的60分钟震荡。不要马上失去信心。

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