阿里ATH官方宣布，旗下AI视频生成模型HappyHorse-1.0将于4月27日通过阿里云百炼平台逐步开放API测试，首批邀测对象为企业级客户，5月将正式发布商用版本。作为国内头部AI视频模型，HappyHorse在视频生成质量、长序列稳定性上实现突破，被市场视为国产Sora平替，其开放测试将直接带动AI算力、大模型应用产业链需求爆发。

从技术逻辑来看，AI视频模型对算力的需求是文本大模型的10-100倍，尤其是视频渲染、多模态处理环节，对AI服务器、GPU算力、光模块的需求呈指数级增长。同时，模型开放测试将推动企业级应用落地，电商、传媒、教育、短剧等领域的AI视频应用有望加速渗透。

完整受益板块与核心标的梳理

一、核心主线板块（按受益优先级排序）

1. 算力基础设施板块（最确定、最直接受益）

- AI服务器：浪潮信息（阿里云第一大供应商）、中科曙光、工业富联

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- 高速光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信

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- 液冷散热：英维克（阿里数据中心核心供应商）、高澜股份、飞龙股份

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- IDC与算力租赁：数据港（阿里云"御用"IDC）、光环新网、润泽科技

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- AI芯片：寒武纪、海光信息

2. AI视频生成应用板块

- 视频工具：万兴科技（喵影工厂）、当虹科技（专业级音视频）

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- 数字营销：蓝色光标、浙文互联、吉宏股份、易点天下

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- AI短剧：中文在线、华策影视、捷成股份、引力传媒

3. 阿里生态协同板块

- 石基信息（酒旅数字化）、三江购物（新零售）、恒生电子（金融科技）

二、其他值得关注标的

- 利欧股份（AI营销智能体）、汉得信息（B端AI应用）、昆仑万维（自研大模型）

本次HappyHorse开放测试标志着国产AI视频模型进入商业化落地阶段，算力基础设施与应用层企业将迎来订单与估值双重催化，建议优先关注与阿里生态绑定度高、具备算力与应用双重优势的标的。

免责声明：本文所有信息均来自阿里ATH官方公告及上市公司公开披露信息，仅为行业事件梳理与客观分析，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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